«Қазақстан темір жолы» (КТЖ) Лондон қор биржасында (LSE) үш миллиард долларға дейінгі облигациялық бағдарлама әзірлеуде. Бұл бір реттік шығарылым емес, компанияға әртүрлі транштармен қарыз алуға мүмкіндік беретін негіздемелік бағдарлама, деп хабарлайды Todayinfo ақпарат агенттігі.
Құжаттарға сәйкес, бағалы қағаздарды KASE және/немесе AIX биржаларына да орналастыру жоспарлануда. Кепілгерлер ретінде тасымалдаушының еншілес құрылымдары – «Казтемиртранс» және «КТЖ – Жүк тасымалы» компаниялары өнер көрсетеді.
Инвесторларға арналған құжатта КТЖ өзінің өтімділік мәселелерін мойындайды. 2025 жылдың соңында топтың ағымдағы міндеттемелері ағымдағы активтерден 963 млрд теңгеге асып түсті. Компанияның бағалауынша, кірістің төмендеуі айналым капиталының жетіспеушілігіне және қарыз міндеттемелері бойынша дефолтқа әкелуі мүмкін.
Құжаттың жеке бөлігі мемлекет пен «Самұрық-Қазына» қорына – компанияның жалғыз акционеріне тәуелділікке арналған. КТЖ субсидиялар, гранттар, жеңілдікті несиелер және капиталдық жарналар арқылы айтарлықтай қолдау алатынын атап өтеді. 2025 жылдың соңына қарай мұндай қолдаудың жалпы көлемі 1,8 трлн теңгеге жетті.
Сонымен қатар компания инфрақұрылымдық проблемаларды да атап өтеді. 2025 жылдың басында магистральдық теміржол желісінің тозуы 57%, локомотивтердің тозуы 49,1%, ал жүк вагондарынікі 53,6% құрады. Кейбір локомотивтер әлі 1980-жылдары шығарылған, сондықтан паркті жаңарту үлкен шығындарды талап етеді.
Тағы бір тәуекел – Ресей мен Беларусьпен ынтымақтастыққа байланысты санкциялар. КТЖ үш елдің теміржол жүйелерінің тығыз байланысты екенін мойындайды: пойыздар Ресей мен Беларусь аумағы арқылы өтеді, ал компанияның өзі санкция астындағы РЖД және Беларусь темір жолымен өзара әрекеттеседі.
