Базовая ставка в Казахстане сейчас составляет 18%. С одной стороны, это помогает сдерживать инфляцию, с другой — делает банковские кредиты значительно дороже. О том, в каких случаях стоит повременить с оформлением займа, а когда кредит может быть оправдан уже сейчас, рассказала финансист, кандидат экономических наук Айгерим Ильясова.
По ее словам, ставка на уровне 18% является антикризисной мерой и не рассматривается как долгосрочный баланс для экономики. При этом инфляционные ожидания остаются высокими. На них влияет предстоящая разморозка коммунальных тарифов после марта 2026 года, а также ожидание роста цен на горюче-смазочные материалы.
Эксперт отмечает, что влияние базовой ставки на инфляцию проявляется не сразу. Обычно эффект становится заметен примерно через полгода. Повышение ставки в октябре 2025 года может отразиться на динамике цен лишь к апрелю 2026 года. Глава Национального банка Тимур Сулейменов ранее заявлял, что снижение ставки возможно не раньше окончания первого полугодия. При этом банки, как правило, пересматривают кредитные условия с дополнительным временным лагом, поэтому удешевление займов вероятно не ранее осени 2026 года.
Решение о кредите, по словам эксперта, должно зависеть от его цели и вида, а также от того, перекрывает ли ожидаемая выгода размер переплаты.
Самыми дорогими остаются потребительские кредиты — ставки по ним достигают 27–40% годовых. В структуру ставки входят стоимость фондирования, повышенные риски из-за отсутствия залога и маржа банков. Поэтому оформлять такие займы на покупку техники, ремонт или путешествия экономически нецелесообразно. В подобных случаях рациональнее дождаться снижения ставок или воспользоваться рассрочкой.
С ипотекой ситуация более неоднозначная. Ставки по жилищным кредитам сейчас составляют примерно 22–25% годовых. Если семья арендует жилье и размер ежемесячной арендной платы сопоставим с платежом по кредиту, оформление ипотеки может быть оправданным. То же касается покупки недвижимости по цене ниже рыночной при ожидании роста стоимости жилья. Среди рисков эксперт называет возможное снижение цен на недвижимость и нестабильность доходов заемщика.
Исключением остаются программы Отбасы Банка, в рамках которых при первоначальном взносе около 50% и сроке накоплений на депозите более трех лет ставка может составлять около 5% годовых.
Автокредит, по словам эксперта, менее целесообразен, поскольку автомобили быстро теряют в цене, а высокая процентная ставка значительно увеличивает переплату. Такой заем оправдан лишь в том случае, если транспорт используется для бизнеса и приносит доход, покрывающий расходы.
Для предпринимателей кредит имеет смысл, если рентабельность проекта превышает эффективную процентную ставку по займу.
В целом, принимая решение о кредите, важно оценить три фактора: превышает ли потенциальная выгода размер переплаты, стабилен ли доход и есть ли финансовая подушка безопасности. Если эти условия выполняются, банковский заем можно рассматривать даже при текущем уровне ставок.
